核心提示:最令我尴尬的事情，莫过于很多朋友来到网站，不知道我说的是什么。大多数人以为鬼仆是推销软件的。其實这里理解是错的，特别是一些软件制作与经销商，更出于推销的目的，故意夸大产品性能，模糊投资理论与一般行情播
[投资理论] 关于投资理论 沃伦·巴菲特如是说
最令我尴尬的事情，莫过于很多朋友来到网站，不知道我说的是什么。大多数人以为鬼仆是推销软件的。其實这里理解是错的，特别是一些软件制作与经销商，更出于推销的目的，故意夸大产品性能，模糊投资理论与一般行情播报软件或者行情的辅助分析软件的本质差异，更加剧了这種混乱的情况，很不利于投资理论的研究、交流与开发。因此，笔者认为有必要对投资理论的概念和特征进行论述，以正视听。

我相信你会遇见很多人,他们告诉你他有一套“预测”很准的系统，用这个赚钱很容易。

你再仔细的询问他,他会告诉你,他的独特的投资理论会清晰的发出买入或卖出讯号，任何人只要据此操作,肯定盈利丰厚。

这时候，你询问他,你的操作系统的依据是什么？他一定会告诉你,根据他的长期研究，他找到了一些特殊的指标，并且有很多辅助的判定系统。。。。。。(技术派)。或者他会告诉你,他对该品種有长期的研究，而且他对现货以及世界上发生的情况有多了解，然后給你厚厚的一叠分析报告(基本派)。

你应该相信他们付出了巨大的脑力，精力，他们也是非常有经验的，但有一点他们肯定搞错了，他们这个肯定不是投资理论，他们这只是一个判断行情涨跌的判断系统。

不仅是很多股民不清楚，就是在投资行业专家中，虽然很多人都知道投资理论这个概念，也常常把投资理论挂在嘴边，但事實上能够正确认识投资理论、了解投资理论的组成部分和制作过程的投资者并不多，而且相当一部分投资者对投资理论存在着各種各样的误解。对投资理论全面的、正确的认识应该是这样的：投资理论是一套完整的交易规则，这一交易规则是客观的、惟一的、量化的，它严格规定了投讓嵞各个环节，要求投资者完全按照其规则进行操作。其组成部分包括：预测分析模块、风险管理和投资策略。预测分析模块的功能是給出入场出场信号；风险管理的功能是保护资金和利润；投资策略的功能是指示在不同的實际情况下的具体操作。对投资理论认识的误区有以下几方面，导致这些误区的根源是这些投资者对投资理论缺乏全面的认识。

什么是投资理论？从简单的概念上讲，投资理论是系统交易思维的物化。系统交易思维是一種理念，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。

系统交易思维是“道”，“道”的物化则是“器”。投资理论作为“器”，应该具有如下基本特征。

１．投资理论必须反映交易对象、交易资本和交易者的特征投资理论必须反映交易对象的价格运动特征，其中包括价格运动的趋势和价位，前者为交易决策提供交易的战略方向，后者提供交易的战术出入点。因此，投资理论必须具有一个行情判断子系统，而这个子系统至少要具有趋势判断模块和价位判断模块两个基本的组成部分。

投资理论必须反映交易资本的风险特征。就风险交易对象的价格运动特征来讲，其某个具体时间、空间的个别价格运动的随机性和价格总体运动的规律性是偶然与必然的对立统一。因此，在承认风险交易对象价格运动的规律可以揭示的同时，亦必须承认价格的随机扰动是不可避免的，是与其规律性共生共存的。由于价格的随机扰动的存在，必然造成行情判断子系统出现判断失误，从而造成交易风险。交易风险是具体的，其表现就是可能造成或者實际造成交易资本的损失，风险的大小则由亏损占交易资本的比例来衡量。并且，资本本身也具有独特的风险特征，譬如，资本占用时间的长短、资本的来源、投讓嵞目的等等，都会对资本的风险属性构成影响。因此，投资理论仅仅具有行情判断功能是不行的，还必须具有风险控制功能，投资理论在结构上必须具有风险控制与风险管理子系统，从而在满足资本的风险特征的同时，达到精确量化地控制风险、保护资本的效果，进而實现资本的增殖要求。

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